话说大宋两路大军北伐燕云十六州，东路前军杨可世率部进至兰沟淀，正欲安营扎寨。忽见远处尘土飞扬，遮天蔽日，探马飞报：“辽将耶律大石亲率铁骑一万杀来！”杨可世登高远望，但见辽军当先一将，金盔金甲，正是耶律大石。那耶律大石手持长枪，一马当先，辽军士气如虹，杨可世见状，心中先自怯了三分，对左右道：“辽兵来势凶猛，不如暂避其锋。”未及列阵，便传令退兵。耶律大石何等机敏，立即抓住战机，挥军直冲宋军阵中。宋军前军顿时大乱，自相践踏，溃不成军。耶律大石乘胜追击，恰遇郭药师率常胜军前来接应，两军合兵一处，直扑宋军后队。耶律大石遣将在白沟河岸挥舞令旗，各部辽军望见旗号，立即闻令而动，向旗指处集结。杨可世在败退中见此情形，急召众将商议：“辽贼欲渡河来攻，下游必有浅滩可涉。赵德听令，速领三千兵前往下游设伏，务必阻敌渡河。”赵德领命而去，行至半途，遥见辽军先锋已渡河而来，赵德胆战心惊，竟不敢接战，仓皇退回。杨可世大怒，骂道：“匹夫误我！”遂亲自披挂上阵，杀入敌阵。两军交锋，杨可世左冲右突，连斩数名辽兵，正厮杀间，忽听嗖的一声，一支冷箭正中其肩。杨可世吃痛落马，辽军立即蜂拥而上，将其团团围住。
危急时刻，忽听阵后杀声震天，却是青面兽杨志率选锋军赶到。杨志手持大刀，拍马直入敌阵，左冲右突，如入无人之境。但见他刀光闪处，辽兵纷纷落马，硬生生杀开一条血路，救得杨可世上马。杨志厉声喝道：“青面兽杨志在此，辽狗休得猖狂！”耶律大石在阵中望见，惊道：“宋军竟有如此猛将！”急调军上前围剿。杨志虽勇，终究寡不敌众。正危急间，忽听宋军阵中金鼓齐鸣，原来是种师道早有准备，令三千军士各持巨梃列阵以待，望见前军溃败，立即令旗一挥，巨梃兵齐声呐喊杀出。两军混战，宋军巨梃横扫，辽军骑兵纷纷落马，阵脚大乱。耶律大石见势不妙，急令弓箭手放箭掩护。战至黄昏时分，辽军未能得利，耶律大石只得鸣金收兵。种师道亦不追赶，收兵徐徐退回雄州。那边厢刘延庆所率西路军在范村遭遇辽将萧干，亦是损兵折将，大败而逃。宋军在种师道指挥下且战且退，耶律大石亲率精骑紧追不舍。退至雄州城下，童贯在城头望见辽军追兵将至，竟吓得面如土色，不敢开城。种师道等只得返身列阵迎敌，正值两军交锋之际，忽见天色骤变，狂风骤起，飞沙走石。霎时间日月无光，碗口大的冰雹倾盆而下。宋军将士睁不开眼，举不起盾，再遭大败，死伤数万，尸横遍野。杨志在乱军中血战突围，望着满地尸骸，不禁仰天长叹：“若是宋公明哥哥尚在，何至于此！”
童贯在城上见两路大军皆败，吓得魂飞魄散。
忽有军士来报：“辽国使臣求见。”童贯勉强出迎。辽使不卑不亢，义正词严道：“女真本我大辽臣属，今背主忘恩，实为乱臣贼子。我朝原欲倚宋为援，共讨叛逆。奈何贵国贪图小利，背弃百年盟好，与豺狼为邻，岂非自取祸端？救灾恤邻，自古通义，还望三思。”童贯闻言，面红耳赤，支吾半晌，只得推脱道：“此事重大，须奏明圣上定夺。”种师道闻得辽使来议和，急入中军大帐，再请和议。童贯怒道：“老将军屡次阻挠军务，莫非别有用心？”遂密遣心腹星夜返京，诬告种师道通敌。不数日，朝廷诏书到，种师道被勒令致仕，由刘延庆统领大军。老将军接旨，仰天长叹：“天不佑大宋！”不久，徽宗诏令班师，童贯、蔡攸如蒙大赦，仓皇收拾行装返京，只留兵将戍守边境。却说辽国皇帝耶律淳忧劳成疾，竟至驾崩，萧干奉萧德妃为太后，临朝称制，遥尊天祚帝子秦王耶律定为帝，实则大权尽在萧干手中。李处温表面恭顺，暗中却遣心腹持密信往见金主，欲卖国求荣，萧太后得密报，与萧干深夜密谋。次日朝会，萧干突然发难，历数李处温罪状，当场拿下，满门抄斩。耶律大石冷眼旁观，见国事日非，渐生远走之意，只是羽翼未丰，一时难以脱身。辽国朝堂变故传至汴京，王黼连夜入宫，奏道：“陛下，辽主新丧，女主临朝，正当再举北伐，此天赐良机也！”次日，徽宗下诏，命童贯、蔡攸统领十五万大军再度北伐。
话说辽国常胜军统帅郭药师镇守涿州，忽得探马急报宋军再度来犯。郭药师召集心腹将士密议，道：“如今天祚帝流亡在外，萧太后不过女流之辈，难成大事。燕京迟早要归宋朝，我等何必留恋辽邦？”部将齐声应道：“大帅明鉴万里，末将等愿誓死追随。”郭药师道：“既如此，明日便举城归顺。”正是这一念之差，种下日后郭药师由辽降宋，复由宋降金的祸根。次日，郭药师亲率八千精兵，携涿、易二州版图户籍，至童贯军前跪拜请降，高声道：“末将久慕大宋威德，今愿举城归顺，效犬马之劳。”童贯大喜，亲自扶起道：“将军深明大义，弃暗投明，本帅定当奏明圣上，厚加封赏。”不日朝廷诏书至，授郭药师为恩州节度使，其部众归刘延庆节制，为前部先锋。郭药师叩首谢恩，抱拳道：“末将定当肝脑涂地，以报知遇之恩。”然刘延庆帐下军纪涣散，多有不知法度者。郭药师巡营时见士卒解鞍弛甲，全无警备之态，入帐禀道：“我军如此松懈，倘辽人于半道设伏，突出铁骑，则前军后队首尾难顾，顷刻土崩瓦解！”刘延庆不以为然道：“郭将军多虑了，辽人新丧其主，岂有余力来袭？”郭药师退出帐外，暗自骂道：“竖子不足与谋！”及至良乡地界，忽闻四面号角震天。只见辽将萧干、耶律大石率铁骑一万，撞入阵中。萧干手持大刀，直取中军，听得咔嚓一声巨响，宋军大纛旗杆竟被其一刀砍断。三军见帅旗倒地，顿时大乱，溃散如决堤之水。辽兵趁势追杀二十余里，宋军尸横遍野，血流成河。刘延庆仓皇收拢败兵，紧闭营门，高悬免战牌，再不敢出。
郭药师新降宋营，急欲立功以显忠心，苦思冥想得一奇计，遂入中军大帐谏道：“末将连日观察，萧干、耶律大石所部不过万余，今倾巢而出阻我大军，燕京必然空虚。末将愿率精兵五千，夜行昼伏，出其不意直捣燕京！届时请公子刘光世引兵接应，此计必成！”刘延庆道：“既如此，着杨志、杨可世、高世宣三将助你，共引兵五千前往。”三更时分，郭药师亲为先锋，杨志护左翼，杨可世守右翼，高世宣殿后，五千精兵皆衔枚疾走，将至黎明时分，遥见燕京城头遍插火把，照如白昼。原来辽将甄五臣已得密报，率五千铁骑先一步入城防守。郭药师见状跌足叹道：“迟了一步！”随即夺过令旗，振臂高呼：“先登者赏千金！”宋军士气大振，奋勇攻城。经一番血战，宋军终于攻破外城，进入内城巷战。郭药师遣心腹使者持书入宫，催促萧太后出降。萧太后一面密遣心腹飞报萧干，一面假意周旋，拖延时刻。萧干闻讯大惊，亲率三千精兵杀回，将其余兵马留与耶律大石继续与刘延庆大军对峙。郭药师率军在巷战之中苦苦支撑，只盼刘光世援兵到来，岂料从黎明战至日中，援兵竟杳无音信。甄五臣率军攻于内，萧干引兵攻于外，郭药师等腹背受敌，形势危殆。萧干在乱军之中张弓搭箭，一箭正中高世宣肩胛。高世宣怒吼一声，拔箭再战，终因流血过多，力竭倒地，被辽兵乱刀砍死。郭药师见援军不至，含泪对杨志、杨可世道：“事不可为矣！”三人遂弃马缒城，仓皇南逃。
那边厢王禀闻得郭药师已率军深入燕京，急入帐进言道：“郭将军孤军深入险地，当速遣刘光世公子引兵接应，迟则恐有不测。”刘延庆斜卧榻上，懒洋洋道：“何须急躁？且观其变。”王禀再三苦谏，刘延庆只是不听。及至探马飞报萧干引兵去救援燕京，王禀又急入帐道：“辽兵退而不整，军容不齐，正可乘势追击！”刘延庆却道：“穷寇莫追，恐中埋伏。”王禀愤然出帐，对左右道：“主帅如此畏战，如何能胜？”待到郭药师兵败消息传来，刘延庆反倒要亲率大军出战。耶律大石探得宋军动向，派精骑截断宋军粮道，生擒护粮将王渊并两名宋卒。耶律大石命人以黑布蒙其双目，囚于帐内。至夜半时分，耶律大石故意在帐外高声道：“传令下去，我军明日分三路进兵，精锐直取中军，左右两翼策应，但见火起为号，便合力攻杀！”说罢佯装疏忽，暗纵王渊等三人逃归。王渊逃回宋营，连夜禀明刘延庆，刘延庆不辨真假，当即传令三军戒备。及至天明，果见远处火起，却是军营失火。刘延庆不及详查，竟自先焚营帐，夺路而逃。宋军各部见主帅先遁，顿时大乱，自相践踏者不计其数。耶律大石率铁骑追杀，那萧干亦从燕京杀出，两下夹攻。宋军溃兵奔至涿水，溺死者塞断江流，辽兵追杀三十余里，方鸣金收兵。刘延庆狼狈退至雄州，清点残兵，十不存五，粮草器械尽失。如此无能之将，如何当得大任？
朝廷见无力攻取燕云，复命赵良嗣为使，星夜兼程赶赴金营，请求金国出兵相助。赵良嗣面见金主阿骨打，左右列着粘罕、娄室等悍将，个个虎视眈眈。阿骨打冷笑道：“宋国反倒来求我发兵相助，试想连一个燕京都攻不下，还敢妄想十六州？”说罢环顾左右，众金将皆哄堂大笑。赵良嗣强忍怒气，拱手道：“陛下明鉴，当初海上之盟分明许我国燕云十六州。”话未说完，阿骨打喝道：“若非郭药师献涿、易二州，宋国可曾取得半寸土地？如今倒来讨价还价！”赵良嗣又道：“我国虽未得地，却也发兵牵制辽军，助贵国连取四京，也该得的十六州。”阿骨打勃然大怒，一脚踢翻案几，骂道：“放屁！没有宋国，我大金铁骑照样踏平辽国！就让尔等看看，我取燕京如探囊取物！”说罢指着赵良嗣鼻子厉声道：“燕京我打下来送与你，除蓟、景、檀、顺、涿、易六州外，寸土不给！”赵良嗣还要再辩，阿骨打已拂袖而起，转入后帐。左右金将纷纷投来鄙夷目光，粘罕道：“南人软弱，连个燕京都打不下，还敢来讨价还价！”娄室接道：“待我大金取了燕京，看他们还有何话说！”金使随赵良嗣返宋，徽宗道：“六州不足半数，卿可再往，务求营、平、滦三州。”赵良嗣面露难色，不敢违抗圣命，只得再备车马北上。谁知赵良嗣还未抵达金营，金国大军已分三路杀向燕京。
金兵至居庸关下，见山势险峻，悬崖峭壁，正踌躇间，忽闻轰隆巨响，震天动地。但见山崖崩裂，巨石滚滚而下，砸向关城。辽军守卒躲避不及，死伤枕藉，余众惊骇，纷纷弃关而逃。金兵乘势夺城，长驱入关，如入无人之境。燕京城内，辽国文武见大势已去，宰相左企弓率百官捧印绶出降，跪迎金主。阿骨打策马入城，见降臣战战兢兢，乃抚慰道：“各安其职，勿生二心。”萧太后与萧干连夜潜出古北口，往投天祚帝。耶律大石未及出逃，被金兵所执，押至阿骨打面前。阿骨打见耶律大仪表不凡，乃道：“久闻大石林牙之名，文武双全，两败宋军，又是契丹第一个翰林。何不归顺我大金，共图大业？”耶律大石闭目不答。阿骨打再三劝说，大石终不置可否。阿骨打大怒，骂道：“不识抬举！”遂将其贬为奴仆，发往军中服役。赵良嗣辗转至燕京，再向金主恳求平、营、滦三州之地。阿骨打骂道：“宋人真个贪得无厌！”命人将其逐出。赵良嗣返至汴京，伏地泣奏：“臣有辱使命，未能求得三州。”徽宗不待其言毕，竟道：“卿可再往，务必求得三州！”赵良嗣惊愕抬头，见道君皇帝眼中犹存痴念，只得领命。赵良嗣再至金营，阿骨打勃然大怒，掷杯于地：“寸土不给，租税归我！”赵良嗣据理力争：“既得土地，租税自当归宋。”粘罕拔剑出鞘，厉声喝道：“若不与税，便还我涿、易二州！”赵良嗣只得应允。于是往返跋涉，终定和约：岁币四十万照旧，另加税钱百万缗，元旦生辰设榷场贸易，燕京及六州归宋，其余诸州尽属金国。
童贯、蔡攸遂率兵入燕京，及至城中，但见街巷萧条，十室九空。童贯惊问守吏：“城中何以如此萧条？”守吏对曰：“金人早将子女玉帛席卷一空矣。”童贯闻言，面如土色。蔡攸在一旁叹道：“费尽周折，只得一座空城。”
童贯不敢以燕京实情上奏，遂编造奏章，遣快马驰报汴京：“臣奉旨收复燕京，城中百姓闻王师至，无论白发老翁，还是垂髫稚子，皆跪伏道旁，焚香祝祷，高呼万岁。街巷张灯结彩，户户设案迎驾，其情其景，令人动容。”徽宗览奏大喜，对左右道：“朕之德政，感化远人矣！”不久，郭药师奉诏入京觐见。一入紫宸殿门，便扑地大哭，以头抢地道：“臣昔在辽邦为将时，只道宋皇如九天仙人，不意今日得睹真容，死而无憾矣！”声泪俱下，涕泗横流。徽宗见状，温言道：“爱卿忠勇可嘉，当为朕永镇燕京，作北门屏障。”郭药师再拜道：“臣必肝脑涂地，以报陛下！”徽宗话锋一转，忽然问道：“卿既熟悉辽事，可往擒天祚帝来献。”郭药师闻言，面上血色顿失，暗忖道：“我已自认无耻，不想官家更甚。”当即伏地泣道：“天祚帝虽亡国之君，然终究是臣故主。乞陛下体谅臣心，另遣能将去吧。”说罢泪如雨下，沾湿殿砖。徽宗动容，谓左右道：“此真忠臣也！”郭药师出宫后，立即召集部将，将朝廷赏赐尽数分赐，道：“此皆诸君血战所得，吾岂能独享？”众将感激涕零，誓死效忠。还镇之日，童贯、蔡攸亦班师回朝。徽宗设宴集英殿，欣然谓群臣道：“祖宗百年之憾，今朝得雪，实乃不世之功！”蔡京、高俅、童贯、杨戬等纷纷举杯称贺，谀词如潮。朝廷论功行赏：以复燕云之功，加王黼太傅，封楚国公；加蔡攸少师，封英国公；加童贯太尉，封豫国公；赵良嗣为延康殿学士。
却说辽国天祚帝困守夹山，遣使持金帛向西夏求援。夏主发兵三万来救，金将娄室得报，率铁骑五千迎击，夏军前锋方列阵，娄室已亲率精骑冲阵，左冲右突，如入无人之境。夏军大溃，自相践踏，尸横遍野。自此西夏胆寒，不敢复出。天祚帝闻夏军败讯，愈觉穷途末路，正值萧德妃奔至行在，天祚帝忆及耶律淳僭位之事，勃然大怒，拍案道：“贱人安敢僭越！”不顾左右劝阻，立命推出斩首，又下诏追废耶律淳为庶人。萧干闻讯，星夜奔往卢龙镇，召集奚人部众，自立为奚国皇帝。天祚帝闻萧干自立，亲率部众往讨，军行半途，探马飞报金兵追至，天祚帝魂飞魄散，顾不得讨伐萧干，急令转向西逃。途中部众离散，身边仅余数十骑。天祚帝遣心腹持金印诣金营乞降，自己则向西逃窜。萧干率奚兵出卢龙岭，攻破蓟州，直抵燕京城下，郭药师登城观望，见奚兵不过数千，遂开城出战。萧干势单力薄，大败而逃，途中被部将刺杀，割取首级来献。郭药师得萧干首级，以锦匣盛之，遣快马报捷。徽宗降诏，加封郭药师为太尉，赐金带玉鞍。
天祚帝奔走于穷荒绝域，满心想着投奔西夏。行至边境，正欲遣使通传，忽见西夏边关紧闭，城头旌旗变换。原来金主早遣使赍书至西夏，书中言道：“若能执送天祚帝，当割辽地相赠。”夏主闭门不纳，反遣使入金，愿以事辽之礼事金，自此夏金交好。天祚帝仰天长叹：“天下之大，竟无朕容身之处！”再说耶律大石先前被金人所擒，金人以绳牵之，命为向导。大石忍辱负重，佯装顺从，一日深夜，趁守卒酣睡，盗得良马一匹，星夜出逃。辗转寻至天祚帝行在，跪拜参见。天祚帝见之大怒，诘问道：“朕尚在人间，汝何敢擅立耶律淳？”耶律大石昂首答道：“陛下坐拥万里江山，不能一战拒敌，弃国远遁。臣纵立十个耶律淳，皆太祖子孙，岂不强于寄人篱下？”天祚帝语塞，面红耳赤，良久方道：“卿言有理。”时徽宗闻得天祚帝下落，遣番僧持书往迎，许以帝王之礼相待。天祚帝初欲南行，转念思及宋人反复无常，对左右道：“宋人狡诈，不可轻信。”遂决意北走。行至应州新城，粮草断绝，士卒离散。金将娄室率精骑追及，天祚帝遂成俘虏，金主命杀之，辽国遂亡。唯独耶律大石奔至可敦城，召集辽国遗民，自立为王。因见东向无望，遂率部西征。西域诸国不能敌，建都虎思斡耳朵，依当地之俗，称菊儿汗，另上尊号为天佑皇帝，史称西辽。后于卡特万之战，亲率两万铁骑，以寡击众，大破塞尔柱苏丹桑贾尔所率十万联军，威震西域。